本 文 摘 要
类别,详情,光正眼科发展历程,早期主营钢结构业务，后切入清洁能源行业从事天然气运输与经营；2018年5月10日，以6亿元收购新视界眼科51股权；2020年3月20日，完成剩下49股权收购，进军大健康板块，更名为“光正眼科”；2010年12月成功登陆深交所；2013年通过并购庆源燃气切入天然气行业,新视界眼...
| 类别 | 详情 |
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| 光正眼科发展历程 | 早期主营钢结构业务，后切入清洁能源行业从事天然气运输与经营；2018年5月10日，以6亿元收购新视界眼科51股权；2020年3月20日，完成剩下49股权收购，进军大健康板块，更名为“光正眼科”；2010年12月成功登陆深交所；2013年通过并购庆源燃气切入天然气行业 |
| 新视界眼科情况 | 旗下有上海、青岛、重庆、成都、郑州等12家眼科医院；收购前两年一期综合毛利率分别为46.78、44.57和45.92，主营业务毛利率处于行业中等偏上水平；并购后业绩急转直下，2019年和2020年连续未完成业绩承诺，2020年业绩完成率不足40 |
| 业绩表现 | 2018 - 2022年连续5年扣非净利亏损；2022年预计全年扣非后亏损2.6 - 2.9亿元，对新视界眼科计提商誉减值准备约1.22亿元；2024年上半年，预计净利润100 - 150万元，较上年同期下降80.67 - 71.00，预计扣非净利润亏损750 - 650万元，与上年同期盈利407.85万元相比，下降283.89 - 259.37；2024年一季度，营业收入2亿元，同比下降7.78，净利润、扣非净利润分别亏损0.19亿元、0.22亿元，同比增亏138.57、163.85；2023年财报显示扣非净利润连续十一年处于亏损之中 |
| 营收情况 | 报告期内（未明确）预计实现营业收入7 - 8亿元，比上年同期下降23.41 - 32.98 |
| 商誉情况 | 2022年对收购新视界眼科产生的商誉计提减值准备约1.22亿元；截至2023年底，账面上有3.77亿元商誉；2020年度，包含上海光正新视界眼科医院投资有限公司商誉的相关资产组在评估基准日的可收回金额不低于109,100.00万元（取整） |
| 财务风险 | 截至2023年底，资产负债率高达81.55，连续三年超过80；举债带来较高债务成本；与新视界眼科原股东林氏的股权纠纷带来额外经营风险 |
| 违规问题 | 2020年6月30日签订投资协议拟向北京光正眼科增资引入战略投资者，放弃增资优先认购权，10月12日股东会表决同意增加新股东并完成工商变更登记，董事会迟至10月16日才审议并披露，违反《上市公司信息披露管理办法》；2021年7月13日与控股股东等共同投资设立光正（武汉）医学研究院，未履行审议程序和信息披露义务；商誉减值计提不准确 |
| 2024年业绩亏损原因 | 眼科医疗行业竞争加剧，屈光及白内障项目营业收入下滑，毛利下降；医疗板块业绩完成情况低于预期，形成商誉减值；钢结构行业市场竞争加剧，订单量下降，收入和净利润下降 |
| 2024年资产减值情况 | 拟计提应收账款减值准备 - 266.10万元，核销0.007万元；拟计提其他应收款减值准备23.84万元 |
| 股权纠纷 | 2018年2月光正集团控股股东与新视界眼科创始人林春光签署股份转让协议，林春光担任副董事长，同时签订为期三年对赌协议；仅2018年完成业绩目标，2019年和2020年未完成，导致林春光辞职；双方矛盾爆发对簿公堂，光正眼科索要业绩补偿款，林春光等追讨3.13亿元股权款及利息损失和诉讼费用 |
备注： 1. 商誉减值是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后，确认相应的减值损失。通俗来讲，就是企业收购另一家企业时多付的钱（商誉），后来发现被收购企业不值那么多钱了，就要进行减值处理。 2. 业绩承诺通常是在企业并购时，被收购方对未来一定期间的经营业绩作出承诺，如果未完成承诺，可能需要对收购方进行补偿。 3. 对赌协议是收购方（包括投资方）与出让方（包括融资方）在达成并购（或者融资）协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。 4. 资产负债率是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。 5. 扣非净利润是指扣除非经常性损益后的净利润，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
